Relación entre la planificación financiera y la sostenibilidad económica de empresas familiares

Abstract

Este estudio adopta un diseño mixto secuencial explicativo con enfoque correlacional para analizar la relación entre la planificación financiera estratégica y la sostenibilidad económica en 320 empresas familiares latinoamericanas (sectores manufactureros y de servicios, con ingresos entre USD 500 mil y 10 millones, no cotizadas y con al menos tres generaciones en gestión). Los resultados revelan que la planificación financiera estratégica (promedio global M = 3.87) —especialmente su integración con objetivos familiares (M = 4.12)— se asocia positivamente con la sostenibilidad económica (M = 3.61), aunque con brechas críticas en flexibilidad de escenarios (M = 3.45) y resiliencia financiera (M = 3.38). El gobierno corporativo familiar actúa como mediador parcial, donde la claridad en roles (M = 3.76) contrasta con deficiencias en protocolos de sucesión (M = 3.01). Los hallazgos cualitativos (n = 24 entrevistas) destacan que la efectividad de los planes financieros depende de su capacidad para integrar dinámicas familiares, anticipar señales contextuales y alinear incentivos entre generaciones. El modelo explicativo propuesto —que combina variables cuantitativas y cualitativas mediante ecuaciones estructurales— confirma que la sostenibilidad económica en este contexto es un constructo relacional, donde la planificación financiera facilita, pero no determina, la resiliencia a largo plazo, especialmente en entornos de alta volatilidad como los latinoamericanos. La investigación subraya la necesidad de arquitecturas institucionales que articulen lo financiero, lo familiar y lo contextual, superando los límites de los modelos tradicionales centrados en métricas de eficiencia.