Digital Business Journal

Diseño de un modelo de gestión del capital de trabajo para mejorar la liquidez empresarial

2026-10-15T00:25:34+00:00

Este estudio desarrolla y valida un modelo teórico-práctico para la gestión del capital de trabajo (MGCTLE) en empresas grandes y medianas de los sectores manufacturero, retail y servicios financieros en mercados emergentes de Latinoamérica (Colombia, Perú y México), utilizando un diseño cuantitativo transversal con análisis de regresión lineal múltiple y un tamaño de muestra de n = 287 empresas con ingresos superiores a USD 50 millones. Los objetivos incluyen evaluar la relación entre dimensiones clave del capital de trabajo (rotación de inventarios, plazos de cobro/pago y asignación de recursos) y indicadores de liquidez (razón corriente, prueba ácida), así como determinar su impacto en la rentabilidad, controlando variables de contexto sectorial y macroeconómico. Los resultados revelan que el modelo explica el 44% de la varianza en liquidez (R² ajustado = 0,44; p < 0,001), con efectos significativos en todas las dimensiones analizadas, y confirma un efecto moderador positivo de la eficiencia en la asignación de recursos sobre la rentabilidad (ΔR² = 0,08; p < 0,001). Además, se evidencia variabilidad sectorial: el impacto del modelo es mayor en manufactura y retail (d = 0,85 y 0,62, respectivamente) que en servicios financieros, donde la dependencia de activos intangibles reduce su sensibilidad. Un diseño cuasi-experimental con 87 empresas validó mejoras significativas en flexibilidad operativa (t = 12,45; p < 0,001) y capacidad de financiamiento tras 12 meses de implementación, incluso en contextos de volatilidad. La conclusión principal es que el MGCTLE optimiza la liquidez y actúa como amortiguador en entornos adversos, demostrando su aplicabilidad en mercados emergentes con heterogeneidad sectorial y macroeconómica.

Modelo de gestión del flujo de caja para fortalecer la estabilidad financiera de empresas de servicios

2026-10-15T00:28:00+00:00

Este estudio desarrolla y valida un modelo teórico para analizar la relación correlacional entre la gestión proactiva del flujo de caja y la estabilidad financiera en 250 empresas de servicios (sectores financiero, tecnológico y de consultoría) en Latinoamérica, con ingresos superiores a 50 millones de dólares y presencia en al menos tres países. Mediante un diseño cuantitativo transversal no experimental, se evaluó la confiabilidad y validez de un instrumento psicométrico, obteniendo valores de alpha de Cronbach y omega de McDonald superiores a 0.85 en todos los constructos. Los resultados del análisis de ecuaciones estructurales (SEM) confirmaron una asociación significativa (β = 0.52, p < 0.001) entre la gestión proactiva del flujo de caja y la estabilidad financiera, explicando el 27% de su varianza (r² = 0.27) tras controlar factores externos como volatilidad del mercado y políticas fiscales. Además, se identificó que la frecuencia de actualización de proyecciones (mensual vs. trimestral/anual) impacta significativamente en la liquidez y solvencia patrimonial (F > 8.90, p < 0.001), mientras que la volatilidad del mercado actúa como moderador reduciendo el efecto de la gestión proactiva en contextos de alta incertidumbre. El modelo propuesto, con índices de ajuste satisfactorios (CFI = 0.94, RMSEA = 0.05), aporta evidencia empírica para optimizar estrategias financieras en empresas de servicios, destacando la gestión dinámica del flujo de caja como pilar clave para la estabilidad organizacional en entornos complejos.

Experiencias de directivos en la adopción de herramientas digitales para la gestión financiera

2026-10-15T00:25:18+00:00

Este estudio adopta un diseño mixto secuencial explicativo para analizar las experiencias de 320 directivos financieros (directores financieros, gerentes de finanzas y controllers) de grandes corporaciones listadas en bolsas de valores de Latinoamérica y España, con al menos cinco años de experiencia en gestión financiera y responsabilidad en la implementación de herramientas digitales. Los objetivos incluyen identificar factores facilitadores e inhibitorios en la adopción tecnológica, evaluar su impacto en la eficiencia financiera (reducción de costos operativos, precisión en reportes y mejora en la toma de decisiones), y desarrollar un modelo explicativo que relacione percepciones de utilidad y facilidad de uso con variables mediadoras como capacitación y apoyo organizacional. Los resultados revelan que, aunque la utilidad percibida (M = 4.12) y la facilidad de uso (M = 3.87) son valoradas positivamente, la compatibilidad organizacional (M = 3.56) y la infraestructura tecnológica (M = 3.32) emergen como barreras significativas. El análisis inferencial valida que la facilidad de uso predice el 34.2% de la adopción efectiva (β = 0.58, p < 0.001), mientras que el apoyo de la alta dirección y la capacitación actúan como mediadores clave en el impacto sobre la eficiencia financiera (41.8% de varianza explicada). Además, se observan diferencias regionales: España supera a Latinoamérica en facilidad de uso percibida (M = 4.12 vs. 3.68), y sectores tecnológicos destacan por mayor apoyo directivo. Los hallazgos cualitativos subrayan la resistencia cultural como obstáculo principal, mitigable mediante estrategias de comunicación transparente y liderazgo visible. La conclusión principal es que la adopción tecnológica en gestión financiera depende de un ecosistema interdependiente donde lo técnico se integra con factores organizacionales y culturales, requiriendo enfoques contextualizados para maximizar su efectividad.

Diseño de un modelo de gestión de costos para mejorar la rentabilidad de empresas manufactureras

2026-10-15T00:26:24+00:00

Este estudio diseña un modelo de gestión de costos dinámico para mejorar la rentabilidad en 180 empresas manufactureras medianas y grandes de Latinoamérica, listadas en bolsa y con facturación superior a 500 millones de dólares anuales, priorizando sectores de alta intensividad en costos (automotriz, metalmecánico y agroindustrial). Mediante un enfoque mixto secuencial explicativo, se evalúa la relación entre la adopción de sistemas de costos basados en actividades (ABC) y el incremento del margen bruto, identificando que estos sistemas explican el 18% de la varianza en rentabilidad (β = 0,42, p < 0,001), superando a los métodos tradicionales (diferencia significativa en margen bruto: M = 3,89 vs. M = 3,12, t = -7,23, p < 0,001). Los resultados revelan que los costos indirectos (promedio de percepción de complejidad: M = 3,87) y la adopción de tecnologías avanzadas (ERP, análisis predictivo) —con correlación moderada (r = 0,54, p < 0,001)— son factores críticos para la eficiencia percibida por la dirección. Se valida un modelo integrado que combina ABC, gestión del desempeño financiero y manufactura esbelta, destacando la alineación estratégica como predictor más robusto de la percepción de eficiencia (β = 0,38, p < 0,001). Las barreras organizacionales, como resistencia al cambio y estructuras jerárquicas rígidas, limitan la adopción de estos modelos, subrayando la necesidad de enfoques dinámicos y adaptativos para optimizar la rentabilidad en entornos volátiles.

Modelo de gestión presupuestaria para fortalecer el desempeño financiero de microempresas

2026-10-15T00:26:08+00:00

Este estudio desarrolla y valida un Modelo de Gestión Presupuestaria Adaptativo (MGP-AME) para microempresas peruanas (n = 287), integrando variables de planificación, ejecución y desempeño financiero en sectores comercio, servicios y manufactura no primaria. Con un diseño mixto secuencial explicativo, se analizó la relación entre la capacidad de planificación presupuestaria (M = 3.21) y la eficiencia en ejecución (M = 3.37) con indicadores de liquidez, rentabilidad neta y solvencia, controlando variables contextuales como sector y tamaño. Los resultados confirman que la planificación explica el 15% de la varianza en el desempeño financiero (β = 0.38, p < 0.001), mientras que la ejecución eficiente mediatiza este efecto (β = 0.18, IC 95% [0.12, 0.25]), con diferencias significativas por sector (H(2) = 18.45, p < 0.01). Las microempresas con presupuestos formales superan en un 30-35% (r = 0.30-0.35) a aquellas sin planificación estructurada, destacando el efecto disciplinante de sistemas básicos. Barreras como falta de capacitación (M = 2.56) y acceso a herramientas digitales (M = 2.78) limitan su adopción, aunque el modelo propuesto demuestra viabilidad para mejorar liquidez y rentabilidad en contextos de alta volatilidad, validando su aplicabilidad como herramienta predictiva mediante regresión logística binaria.

Propuesta de un modelo de planificación financiera para fortalecer la sostenibilidad de pequeñas empresas

2026-10-15T00:25:41+00:00

Este estudio propone y valida el Modelo de Planificación Financiera Adaptativa para Sostenibilidad (MPFAS) para pequeñas empresas en contextos de alta incertidumbre económica, mediante un diseño mixto secuencial explicativo con una muestra de n = 320 empresas formales del sector servicios y manufactura en ciudades intermedias de Colombia, seleccionadas por ingresos anuales entre 500 y 2,500 salarios mínimos legales y al menos tres años de operación. Los objetivos incluyen desarrollar un modelo integrador de variables cuantitativas y cualitativas, evaluar la relación entre planificación financiera y sostenibilidad (controlando percepción de riesgos y factores institucionales), identificar estrategias cualitativas de adaptación mediante análisis de casos profundos, y validar empíricamente el modelo mediante pruebas pre-post implementación. Los resultados revelan una relación significativa y positiva (β = 0.42, p < 0.001) entre capacidad de planificación financiera y sostenibilidad financiera, incluso en entornos de volatilidad, donde herramientas cuantitativas (como software contable e indicadores KPI) potencian la resiliencia cuando se combinan con prácticas cualitativas (redes colaborativas, flexibilidad laboral y diversificación no contabilizada). El análisis inferencial confirma que el apoyo gubernamental actúa como modulador clave (β = 0.28 en regiones con alto apoyo vs. β = 0.12 en bajas), mientras que la percepción de riesgos (especialmente volatilidad de ingresos y inflación) reduce parcialmente (β = -0.18) el efecto directo de la planificación. Las conclusiones destacan que la sostenibilidad financiera en pymes depende de un enfoque híbrido, donde la estructura cuantitativa debe complementarse con adaptación contextual, validando la viabilidad del MPFAS como marco teórico-práctico para fortalecer la capacidad de respuesta en entornos dinámicos.

Percepciones de empresarios sobre los factores que determinan la sostenibilidad financiera de sus negocios

2026-10-15T00:25:26+00:00

Este estudio analiza las percepciones de 320 empresarios y gerentes financieros de pymes latinoamericanas (sectores manufactura, servicios, comercio y tecnología) sobre los factores determinantes de la sostenibilidad financiera, empleando un diseño mixto secuencial explicativo con enfoque correlacional. Los resultados, basados en escalas Likert y análisis cualitativo de narrativas emergentes, revelan que la gestión del capital de trabajo (M = 3,42) y la capacidad de generación de flujos de caja (M = 3,57) son percibidos como pilares clave, mientras que factores externos como el acceso a crédito (M = 2,51) y la volatilidad económica (M = 2,98) actúan como limitantes estructurales. El análisis cualitativo identificó estrategias intangibles —como innovación, adaptabilidad organizacional y gestión del conocimiento interno— que median en la percepción de sostenibilidad, complementando hallazgos cuantitativos. Las diferencias sectoriales evidenciaron que manufactura prioriza liquidez operativa (M = 3,68) y tecnología destaca en innovación (M = 3,71), sugiriendo la necesidad de políticas diferenciadas. El modelo explicativo integrado, validado mediante ecuaciones estructurales, confirma que la sostenibilidad financiera percibida es un constructo multidimensional donde convergen prácticas financieras tradicionales y factores contextuales no cuantificables, con implicaciones críticas para el diseño de estrategias de apoyo empresarial en entornos de alta incertidumbre.

Propuesta de una estrategia de gestión del riesgo financiero para pequeñas y medianas empresas

2026-10-15T00:26:34+00:00

Este estudio propone una estrategia de gestión del riesgo financiero adaptada a las características de 320 PYMES no financieras (n=320) de sectores manufacturero y servicios en economías emergentes, con facturación anual entre USD 500.000 y 10 millones, mediante un diseño mixto secuencial explicativo. Los objetivos incluyen diseñar un modelo adaptable, evaluar la percepción de exposición a riesgos (liquidez: M=3,82; operativo: M=3,75), identificar barreras inhibitorias (falta de recursos: 58%; desconocimiento técnico: 47%) y validar un Sistema de Puntuación de Riesgo Financiero (PRF) que mejora la sostenibilidad en un 22% tras su implementación en un grupo piloto (n=64). Los resultados revelan que el 68% de las PYMEs percibe alta exposición al riesgo de liquidez, mientras que solo el 20% aplica herramientas estructuradas de gestión, con una correlación significativa (r=−0,42) entre herramientas sofisticadas y menor estrés financiero. El análisis de conglomerados (k=3) identificó perfiles reactivos (42%), adaptativos (38%) y proactivos (20%), donde la cultura organizacional actúa como moderador clave en la capacidad de respuesta. La validación cuasi-experimental del modelo M GARF demostró mejoras significativas en estabilidad operativa (+28%) y acceso a crédito (+32%) en el grupo piloto frente al control, confirmando que la integración de herramientas técnicas con transformación cultural es esencial para reducir vulnerabilidades. La conclusión principal es que la gestión del riesgo financiero en PYMEs emergentes requiere enfoques escalables y contextualizados, donde el PRF emerge como instrumento accesible para priorizar acciones correctivas, aunque su efectividad depende de la madurez organizacional y la asignación de recursos.

Propuesta de un sistema de indicadores financieros para la toma de decisiones en pequeñas empresas

2026-10-15T00:26:16+00:00

Este estudio propone un Sistema de Indicadores Financieros Adaptativo para Pequeñas Empresas (SIFA-PE), diseñado mediante un enfoque mixto no experimental transversal con componente cualitativo exploratorio, aplicado a una muestra de n = 320 pequeñas empresas formales (sectores servicios y manufactura en economías emergentes) con facturación anual entre 500 y 5,000 unidades monetarias locales. El objetivo central fue desarrollar un marco de indicadores financieros que integre variables cuantitativas y cualitativas, alineado con las necesidades de toma de decisiones en contextos operativos limitados, evaluando su utilidad percibida y barreras de implementación. Los resultados revelan que los gerentes priorizan indicadores de liquidez inmediata (M = 4,12) y resiliencia operativa (M = 4,05), validando asociaciones significativas entre su uso sistemático y la mejora en decisiones estratégicas (Hipótesis 1: t = 5,23; p < 0,05), así como diferencias sectoriales en perfiles financieros (Hipótesis 3: F = 8,72; p < 0,01). La complejidad técnica actúa como mediadora crítica en la frecuencia de uso (β = 0,42; p < 0,05), mientras que las principales barreras identificadas son la falta de recursos (M = 4,32) y la limitada capacitación gerencial. El modelo SIFA-PE, basado en umbrales dinámicos y ponderación sectorial, demuestra viabilidad como herramienta propositiva para entornos emergentes, superando rigideces de modelos estandarizados y confirmando que la utilidad de los indicadores depende de su adaptabilidad contextual y claridad interpretativa. Las conclusiones subrayan la necesidad de replantear sistemas financieros desde una perspectiva dinámica, incorporando variables de sostenibilidad y resiliencia más allá de métricas tradicionales, con implicaciones para políticas públicas y programas de capacitación en gestión financiera para PYMES.

Diseño de una estrategia de gestión de cuentas por cobrar para mejorar el flujo de caja empresarial

2026-10-15T00:25:48+00:00

Este estudio cuantitativo de enfoque correlacional analiza la relación entre estrategias de gestión de cuentas por cobrar y la mejora del flujo de caja en 250 empresas grandes y medianas listadas en las bolsas de Colombia, Perú y México (sectores manufacturero, financiero y comercio internacional, con ingresos >USD 50 millones). Mediante regresiones lineales y análisis descriptivo, se identificó que políticas de crédito estrictas explican el 42% de la varianza en la reducción de días de cobro (β = 0,58, p < 0,001), mientras que la adopción tecnológica (automatización y análisis predictivo) aporta un 38% a la mejora del cash flow neto (R² ajustado = 0,38, p < 0,001). Factores externos como la inflación moderan significativamente la liquidez operativa (β = 0,22, p = 0,002), y los incentivos por pago anticipado reducen la morosidad en un 68% (OR = 0,32, p < 0,001). Los resultados evidencian que estrategias integradas —combinando rigor crediticio, tecnología y contexto macroeconómico— optimizan la eficiencia en la recuperación de activos, aunque sin implicar causalidad. La evidencia sugiere que la gestión proactiva de cobros, respaldada por herramientas data-driven, es clave para mitigar riesgos de liquidez en entornos volátiles, aportando insumos para políticas financieras basadas en evidencia empírica en mercados emergentes.