Diseño de una estrategia de gestión de cuentas por cobrar para mejorar el flujo de caja empresarial

Résumé

Este estudio cuantitativo de enfoque correlacional analiza la relación entre estrategias de gestión de cuentas por cobrar y la mejora del flujo de caja en 250 empresas grandes y medianas listadas en las bolsas de Colombia, Perú y México (sectores manufacturero, financiero y comercio internacional, con ingresos >USD 50 millones). Mediante regresiones lineales y análisis descriptivo, se identificó que políticas de crédito estrictas explican el 42% de la varianza en la reducción de días de cobro (β = 0,58, p < 0,001), mientras que la adopción tecnológica (automatización y análisis predictivo) aporta un 38% a la mejora del cash flow neto (R² ajustado = 0,38, p < 0,001). Factores externos como la inflación moderan significativamente la liquidez operativa (β = 0,22, p = 0,002), y los incentivos por pago anticipado reducen la morosidad en un 68% (OR = 0,32, p < 0,001). Los resultados evidencian que estrategias integradas —combinando rigor crediticio, tecnología y contexto macroeconómico— optimizan la eficiencia en la recuperación de activos, aunque sin implicar causalidad. La evidencia sugiere que la gestión proactiva de cobros, respaldada por herramientas data-driven, es clave para mitigar riesgos de liquidez en entornos volátiles, aportando insumos para políticas financieras basadas en evidencia empírica en mercados emergentes.